eFundEvの川嶋です。

GWも終わり今日から仕事の方も多いのではないでしょうか。みなさんどのように過ごされましたか?
私は遊びすぎてGW中にやりたいことが半分もできず・・・家のホットカーペットもストーブもまだ出しっぱなしです(笑)
今月の土日はもう全て予定が入ってしまったので6月までは出しっぱなしになりそうな予感です。。。

さて、へーたの目論見書読みこなし隊。今回は運用実績です。
前回同様サンプルで使われている目論見書はセゾン投信株式会社の「セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド(http://www.saison-am.co.jp/fund_g/index.html)」です。

資料にも書いてあるように、ここには「過去の運用実績」が書かれています。

では、「基準価額が高ければ良いファンド、低ければ割安というわけではない」・・・なぜでしょう。
ぱっと見、基準価額が高いと良さそうに見えますけど、同じ運用成績を残しているファンドでも、分配金を出したファンドはその分基準価額が下がります。分配金を出してないから良いファンド、分配金を出したから悪いファンドというわけではありませんから、基準価額の高さだけでは良し悪しを判断できませんね。
また、基準価額が低いと割安に思いますが、運用を失敗していて純資産総額が増えていない可能性もあります。そのようなファンドでは成長はあまり期待できませんよね。
基準価額の推移で言うと、基準価額が平行もしくは下がっているのに純資産総額が増えている場合は、このファンドに投資している投資家・投資金額(投資元本)が増えているということです。一般的には、投資元本が増えるほど運用の自由度が上がり、より効率的な運用ができるようになります。また、繰り上げ償還になるリスクが少ないという利点があるので悪いことではありません。
また、先にも書いたとおり、分配金を支払うと基準価額は下がります。分配金を支払った場合は、実際の基準価額のグラフと分配金として支払った金額を再投資したものと仮定して作成したグラフの2本が表示されます。

では次に「基準価額とベンチマークの関係」ですが、例えば、インデックスファンドでベンチマークより常に1%高いリターンを実現するファンドは良いファンドでしょうか?
「インデックスファンド」ですのでベンチマークと同じ動きをすることが目的のファンドであり、インデックスより成果を出すことを目的とはしていません。
結果的にベンチマークよりも良い結果を残しているファンドなのですが、「インデックスファンド」という意味では良いファンドとは言いづらいですね。

あと、このページでは主要な資産の状況も軽くみておいた方がいいです。

このページは何気に経験を積まないと分析できませんね。。。

では、次回もお楽しみに!

<目論見書読みこなし隊>*****************************************************
①目論見書を読んでみよう http://www.efundev.com/blog/archives/350
②目論見書とは? http://www.efundev.com/blog/archives/423
③交付目論見書と請求目論見書 http://www.efundev.com/blog/archives/454
④表紙を見てみよう http://www.efundev.com/blog/archives/461
⑤商品分類 http://www.efundev.com/blog/archives/471
⑥属性区分(投資対象資産・決算頻度) http://www.efundev.com/blog/archives/569
⑦属性区分(投資対象地域) http://www.efundev.com/blog/archives/582
⑧属性区分(投資区分) http://www.efundev.com/blog/archives/642
⑨属性区分(為替ヘッジ、対象インデックス) http://www.efundev.com/blog/archives/682
⑩属性区分(特殊型-ブルベア型・条件付運用型) http://www.efundev.com/blog/archives/749
⑪属性区分(特殊型-ロング・ショート型・絶対収益追求型・その他) http://www.efundev.com/blog/archives/851
⑫ファンドの目的・特色  http://www.efundev.com/blog/archives/855
⑬投資リスク http://www.efundev.com/blog/archives/906
⑭運用実績 http://www.efundev.com/blog/archives/940
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