eFundEVの川嶋です。

突然ですが、皆さんは「歯間ブラシ」ってやってますか?私は去年の4月頃に昔詰めた歯の調子が悪かったので歯医者に行き始めました。先生は行くたびに「歯間ブラシ」の重要さを熱心に語ります。こっちは大口を開けて聞いているから、そんなに真剣に聞いていませんが、もうかれこれ1年弱、毎週のように語られると最低でも歯医者に行く前にはやるようになります。
歯間ブラシをするだけで、虫歯はだいぶ予防できるようですよ。確かに歯磨き後に歯間ブラシをするとまだゴミが残っているので、先生の話にもうなずけます。日本人はこれをやる人が少ないから虫歯も多いし入れ歯になる人も多いらしいですよ。はるか昔に、芸能人は歯が命っていうフレーズが流行りましたが、芸能人じゃなくても歯は大切にしないといけませんね(笑)
それにしても歯医者に行くと何で続々と虫歯が見つかるんでしょうね!?

さて、『第2回、第3回へーたの目論見書読みこなし隊』の続きです。やっと「属性区分」の最後の項目「特殊型」です。

投信協会が定めた属性区分は、『投資対象資産』『決算頻度』『投資対象地域』『投資形態』『為替ヘッジ』『対象インデックス』『特殊型』の7つです。各分類のうちどれに該当するかを目論見書に記載しています。
但し、「投資形態」「為替ヘッジ」「対象インデックス」「特殊型」については該当する場合のみ記載することになっていますので、ファンドによって記載内容が若干異なります。

 【特殊型】
投資家に対して注意を喚起することが必要と思われる特殊な仕組みあるいは運用手法を用いている場合に、該当する手法が記載されます。

『ロング・ショート型/絶対収益追求型』
ロング・ショート戦略により収益の追求を目指す運用手法、もしくは特定の市場に左右されにくい収益の追求を目指す運用手法が用いられている場合に記載されます。
『ロング・ショート型』とは値上がりが期待できる安価な証券・債券・先物等を買い(ロング)、値上がりしたところで売却し利益を得ることと、値下がりが予想される割高な証券・債券・先物等を売り(ショート)、値下がりしたところで買い戻して利益をえることを組み合わせて積極的な運用を行う投資信託のことをいいます。
『絶対収益追求型』とは市場動向に関わらず収益の追求を目指す投資信託のことをいいます。絶対収益追求型の多くの場合、ロングとショートを組み合わせる手法を使い運用します。「絶対」という言葉がついていますが、「絶対に収益を上げる」ものではなく、あくまでも絶対額としてプラスを目指すという運用方針であり、ベンチマーク(指数)がどれだけ下がろうとも、0%よりも高い収益を目指すことを基本としています。

よってこれらの運用は、運用者の能力によっては、市場全体が下落する場合でも収益を上げることができる手法です。

『その他』
「ブルベア型」「条件付運用型」「ロング・ショート型/絶対収益追求型」のいずれにも該当しない特殊な仕組みあるいは運用手法を用いている場合に記載されます。
例えば、三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社の「コモディティ・オープン(SMA専用)(http://www.smtam.jp/fund/detail/_id_60/)」は、ダウジョーンズが公表する「UBSコモディティ・インデックス」の騰落率に連動する性格を持った米ドル建ての指数連動債を投資対象として運用を行っています。
この他、東京海上アセットマネジメント投信株式会社の「東京海上GTE分配重視型ファンド<スタンダードコース>(http://www.tokiomarineam.co.jp/fund_info/mrf/611003) 」は、バークレイズが公表する「GTEスタンダード指数」の騰落率に連動する性格を持ったユーロ円建債券を主要投資対象として運用を行っています。
「その他」と記載されていたら特殊な中でも更に特殊な運用方法が使われていますので、必ず目論見書で内容を確認しましょう。

やっと属性区分が終わりました!長かったですねー。
書いている本人的にはやり遂げた気分なんですが・・・次回からが本題ですね(笑)

では、次回もお楽しみに!

<目論見書読みこなし隊>*****************************************************
①目論見書を読んでみよう http://www.efundev.com/blog/archives/350
②目論見書とは? http://www.efundev.com/blog/archives/423
③交付目論見書と請求目論見書 http://www.efundev.com/blog/archives/454
④表紙を見てみよう http://www.efundev.com/blog/archives/461
⑤商品分類 http://www.efundev.com/blog/archives/471
⑥属性区分(投資対象資産・決算頻度) http://www.efundev.com/blog/archives/569
⑦属性区分(投資対象地域) http://www.efundev.com/blog/archives/582
⑧属性区分(投資区分) http://www.efundev.com/blog/archives/642
⑨属性区分(為替ヘッジ、対象インデックス) http://www.efundev.com/blog/archives/682
⑩属性区分(特殊型-ブルベア型・条件付運用型) http://www.efundev.com/blog/archives/749
⑪属性区分(特殊型-ロング・ショート型・絶対収益追求型・その他)http://www.efundev.com/blog/archives/851
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